LA CRISIS SE EXTIENDE

S&P apunta al corazón republicano: Inicia análisis a la baja de la deuda de USA

Parecía que nunca ocurriría pero acaba de suceder: Standard and Poor's informó que ubicó a la deuda pública de USA que es 'AAA/A-1+' en revisión negativa (CreditWatch Negative) a causa del riesgo creciente de las políticas estadounidenses.

CIUDAD DE BUENOS AIRES (Urgente24).- Si los legisladores republicanos no hicieron caso a la advertencia de la calificadora Moody's, ahora tienen la espada de Standard & Poor's sobre sus cabezas.

La calificadora de riesgo del grupo McGraw Hill anunció, en un comunicado en la noche del jueves 14/07, que decidió ubicar a la deuda pública de USA en revisión hacia una calificación negativa (procedimiento llamado "CreditWatch Negative") por el creciente riesgo de las políticas gubernamentales de USA.

La calificación de USA, 'AAA/A-1+', puede sufrir una baja en un plazo máximo de 90 días.

Es más: en un video, al que puede accederse desde aquí, lo explicó John Chambers, responsable del Comité de Rating Soberano de la calificadora.

Chambers explicó que hay un creciente riesgo de un estancamiento de la política a largo plazo, más allá de cualquier acuerdo de corto plazo para elevar el techo de la deuda.

El presidente Barack Obama dijo a los legisladores que tienen hasta el viernes 15/07 para decidir si pueden llegar a un acuerdo para hacer recortes significativos en el déficit o buscar alguna forma de elevar el techo de la deuda de US$ 14,3 billones.

Far West

Con palabras muy precisas el CEO del español CaixaBank, Juan María Nin, en el Círculo Ecuestre, de Madrid reclamó que no se deje caer la deuda pública de los países de la zona euro porque si eso ocurre, Europa se convertirá "en el Far West" (por el sálvese quien pueda que ocurirría).

Él agregó: "Si cae y nos vamos a otros valores como las materias primas esto será peor".

Nin: "La gravedad en la que estamos es tan elevada que finalmente los políticos llegarán a un acuerdo. Las soluciones las conocemos, no hay misterios. La solución técnica es muy fácil: es cuestión de un fin de semana".

No solamente estaba hablando por la ayuda a Grecia sino también por los sucesos en USA.

La crisis por la deuda pública de Europa y USA se agrava mientras Barack Obama analiza llamar a una cumbre con los líderes opositores del Congreso y Alemania demora una definición sobre Grecia. Mientras tanto, Italia aprobó un duro plan de ajuste que caerá sobre la clase media (¿llegará a cumplirlo?) y China hace desesperados llamados a USA de “responsabilidad” con su deuda.

2 cuestiones importantes:

> China tiene miles de millones de dólares en bonos del Tesoro de USA, pese a que ha intentado cambiar su portafolio de inversiones, y de acreedor Nº1 pasó a Nº3, y una baja en la calificación de la deuda de USA depreciaría el valor de los bonos, evaporando parte de las inversiones chinas; y

> Alemania demora una definición sobre Grecia porque la opinión pública germana cree que Grecia no cumplirá lo que promete y, por lo tanto, no podrá devolver la ayuda y, al contrario, en breve habrá que volver a ayudarla. Además, los contribuyentes alemanes preguntan porqué hay que socorrer con su dinero a Grecia para que le pague a los bancos alemanes que le prestaron dinero, prevaleciendo la idea que los bancos asuman su riesgo crediticio.

El eventual default de USA tiene fecha; 02/08, cuando vence la última prórroga del techo actual de endeudamiento que es de US$ 14,3 billones, que ya se ha alcanzado (en mayo).

Pero los desacuerdos en el Congreso entre demócratas y republicanos para elevar ese techo está agotando el tiempo disponible, y mucha gente comienza a perder la paciencia. En el fondo la cuestión es que los republicanos quieren dificultarle todo a Obama, para impedirle avanzar en su campaña de reelección. El riesgo es que paguen un costo político elevadísimo por ello.

Las discrepancias formales son en cuanto a los detalles del plan para combatir el déficit. La propuesta republicana que Obama no digiere afecta directamente al bolsillo de la clase media.

Además, hay diferencias en cuanto al plan de reducción del déficit en 10 años y la forma de lograrlo. Los republicanos apuntan a la privatización de Medicare (el plan de salud pública para mayores de 65 años) y la eliminación de las subvenciones a la educación y el medio ambiente, entre otros puntos.

Obama se niega a esto, y con fundamentos: la salud privada en USA es muy onerosa y dejaría a mucha gente humilde, desempleada o de bajos ingresos sin atención médica. Pero esa gente no vota a los republicanos, y Obama espera que sí lo voten a él.

Las consecuencias de la falta de consenso en el legislativo estadounidense y un consecuente default, son inconmensurables en la economía mundial.

El déficit fiscal de USA ha superado el 10% del PBI y la deuda pública iguala al PIB, con lo que el país ha alcanzado el techo máximo de endeudamiento de su economía.

Por eso, China, ha hecho más de un llamamiento al Gobierno estadounidense pidiendo "responsabilidad" hacia sus inversores. Beijing, con US$ 11,5 billones en bonos del Tesoro estadounidense, es un acreedor importante, detrás de la Reserva Federal y Japón.

Obama pidió que este viernes 15/07 sea la fecha límite para arribar a un acuerdo entre ambas partes sobre el techo de gasto, algo por ahora poco probable.

Según fuentes cercanas al Presidente estadounidense, se analiza la posibilidad de convocar una reunión extraordinaria con los líderes del Congreso en la residencia presidencial de fin de semana, en Camp David, durante el fin de semana para lograr un acuerdo que se traslade al legislativo. Pero ese convite no estaría teniendo eco entre los republicanos.

En ese contexto político, y de amenaza de default, la agencia de calificación crediticia Moody’s anunció que puso bajo revisión la calificación crediticia triple A de USA (la nota más alta dada la histórica confiabilidad en la deuda norteamericana, al igual que la alemana).

En abril pasado, Standard & Poor's colocó la calificación de USA en perspectiva negativa, lo que significa que una rebaja es probable en 12 ó 18 meses.

El Tesoro de Estados Unidos indicó este jueves 14/07 que la posible revisión a la baja de la calificación de la deuda pública estadounidense de la agencia Moody's es "un oportuno recordatorio" para que el Congreso alcance un acuerdo a fin de elevar el techo de gasto.

Los italianos se ajustan los cinturones

Con una deuda que alcanza el 110% de su PBI, el Senado italiano aprobó un plan de ajuste que golpea a las familias y sube los impuestos, pactado por el Gobierno con la Comisión Europea.

La pregunta es: ¿lo cumplirá? En especial ¿lo cumplirá el próximo gobierno? (Silvio Berlusconi ya anunció que no se presentará para otro mandato).

El programa rebaja algunas pensiones e introduce el copago sanitario. Además se prevé introducir en la Constitución una "regla de oro" que exija el equilibrio de las cuentas públicas, el objetivo que el Gobierno pretende alcanzar en 2014.

El ministro italiano de Economía y Finanzas, Giulio Tremonti envió un mensaje a Alemania: "L a salvación no llegará desde las finanzas, sino desde una política común. El problema no es tanto la especulación como la credibilidad política. No podemos cometer más errores. Si lo hacemos, pasará como en el Titanic: no se salvarán ni los pasajeros de primera clase".

La reducción del déficit se elevará a € 79.000 millones mediante un 60% de ahorro que provendrá de "nuevos ingresos", es decir, de las subas de impuestos.

El plan se divide en 4 plazos: € 3.000 millones en 2011 y € 6.000 millones en 2012, frente a € 25.000 millones y € 45.000 millones en 2013 y 2014, respectivamente, lo que aplaza casi todo el peso a la próxima legislatura y el próximo Gobierno. El grueso afecta a la sanidad (€ 8.700 millones) y a los entes locales, que verán recortados sus gastos en € 21.600 millones.

En cuanto a las pensiones, se retocan de forma progresiva las más altas, al reducir con un 'fondo de solidaridad' las superiores a € 90.000 anuales en un 5%, y detraer un 10% a las mayores de € 150.000 (que las hay). Pero también se retrasa la jubilación anticipada a quienes ya han cotizado 40 años, y desde 2013, y de forma escalonada, se retarda la edad del retiro en tres meses respecto a las vigentes ahora: 65 años para los hombres y 60 para las mujeres.

Alemania hace esperar a los griegos

Los alemanes, en tanto, trababaron una cumbre extraordinaria de jefes de Estado del Eurogrupo para debatir el 2do. rescate de Grecia.

El Gobierno de Merkel argumenta que el país heleno tiene fondos hasta mediados de septiembre, cuando está previsto que reciba el siguiente plazo del rescate de € 110.000 millones de mayo de 2010, y que por tanto no hay ninguna urgencia para reunirse.

La situación demuestra el desconcierto y falta de previsión de los máximos líderes europeos para manejar la crisis de la deuda que se extendió a otros cuatro países más, entre ellos Italia y España; la tercera y cuarta economía europea en términos de PBI.

Para empeorar las cosas, las agencias de calificación financiera suman pesimismo. El martes 12/07 Moody's rebajó la nota de la deuda de Irlanda hasta la categoría de ‘especulativa’ y al día siguiente Fitch bajaba sus calificaciones a Grecia, siguiendo los pasos que hace un mes tomaba Standard & Poor's.

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