Cómo perder US$ 2.000 millones a manos de 'Voldemort'

Tanto 'Bloomberg' como 'The Wall Street Journal' habían explicado que 'Voldemort' (el mote del francés Bruno Iksil) estaba tomando posiciones enormes en el mercado de derivados en Europa: unos 250.000 millones de euros.

 

Iksil había replicado a 'Bloomberg' diciendo "yo puedo andar sobre las aguas".

 

Ahora, sus decisiones han generado unas pérdidas de US$ 2.300 millones (1.776 millones de euros) a JP Morgan, aunque la cifra final podría ser un 40% mayor.

 

¿'Voldemort' opera para contrarios al JP Morgan o solamente fue impericia?

 

Nadie lo sabe. Tampoco si 'Voldemort'/JP Morgan utilizaron el dinero para una masiva compra de derivados. Era una operación tan grande y misteriosa que 'The Wall Street Journal' se empezó a referir a ella como "la ballena de Londres", y de una operación 'over the counter', es decir, medicamentos que no necesitan receta (los famosos OTC).

 

En el mercado financiero moderno, los activos más peligrosos —los derivados— no están regulados. Nadie sabe quién los compra, quién los tiene o quién los vende.

 

JP Morgan empezó a tomar posiciones en el índice CDX.NA.IG.9, un índice creado por la empresa británica Markit y formado por seguros de crédito de 121 empresas privadas estadounidenses, en el argot, Credit Defualt Swap (CDS).

 

Parece que Iksil estaba apostando por la posibilidad de que los seguros de impago de crédito de 121 empresas diversas cayeran. O sea, por una aceleración de la economía de USA. Pero el mes pasado empezaron a producirse noticias confusas. Tal vez la reactivación no fuera tan potente como se pensaba. Y el índice empezó a darse vueltas y a mostrar volatilidad. Al mismo tiempo, las apuestas de JP Morgan habían sido tan enormes que un grupo de fondos no regulados ('hedge funds') empezaron a apostar en su contra.

 

Hay una cosa clara: el CDX.NA.IG.9 se convirtió en la trampa mortal de la ballena de Londres. Sin embargo, los 'hedge funds' Blue Mountain y Blue Crest han ganado cada uno 23 millones de euros, según 'The Wall Street Journal'.

 

Siempre hay un Harry Potter (en este caso 2) contra Voldemort.